Perspectivas de Alta para 2024 sobre las tendencias del sector de la financiación de equipos

Las empresas de financiación de equipos entraron en 2023 con una mezcla de confianza y temor. Muchas empresas se mostraban optimistas a finales de 2022, y algunas informaron de un crecimiento récord del negocio a medida que los clientes finales aceleraban sus compras de equipos antes de que la inflación aumentara el coste subyacente de los equipos. Sin embargo, la inflación se mantenía obstinadamente alta y las predicciones de una inminente recesión provenían de casi todas las direcciones -con poco consenso sobre su calendario o gravedad-, por lo que había un tono subyacente de incertidumbre.

En febrero, empezamos a notar un cambio de enfoque que se alejaba del puro crecimiento y se orientaba hacia el aumento de la rentabilidad. Luego, en marzo, las dramáticas quiebras de Silicon Valley Bank y Signature Bank nos mostraron cómo es una corrida bancaria moderna, ya que los depositantes, actuando sobre un flujo de titulares en tiempo real, movieron cantidades masivas de dinero con sólo tocar una pantalla. La causa subyacente de estas quiebras fue en gran medida autoinfligida, ya fuera por una concentración en activos basados en criptomonedas o por una fuerte inversión en bonos del Tesoro cuyo valor se desplomó a medida que la Reserva Federal seguía subiendo los tipos de interés.

Las quiebras tuvieron un efecto escalofriante en gran parte del sector bancario estadounidense que se prolongaría durante el resto de 2023, provocando que los bancos tomaran medidas para gestionar estrictamente los gastos, reducir el riesgo y priorizar la retención de depósitos. Con liquidez y capital limitados para desplegar, muchos bancos cambiaron sus estrategias para centrarse en su negocio principal y en las relaciones con los depositarios. Hacia finales de 2023, vimos incluso indicios de que los bancos estaban restando importancia a sus divisiones de financiación de equipos, reduciéndolas de una contribución importante a una simple oferta de productos, cuando no abandonando este mercado. Los mercados de sindicación cerraron por completo o aumentaron sus precios y criterios de aprobación de créditos para limitar el uso de capital precioso para fines no básicos. Esto frenó la actividad de fusiones y adquisiciones, ya que los bancos tenían menos capital disponible para adquisiciones y un apetito limitado para adquirir o ampliar una plataforma existente de financiación de equipos.

En cambio, la historia no fue la misma para las empresas independientes y cautivas de financiación de equipos, que se han beneficiado de la retirada de los bancos de la financiación de equipos. De hecho, muchas independientes cerraron 2023 con niveles récord de volumen de negocio beneficiando a prestatarios solventes abandonados por los bancos o "Ángeles Caídos". A medida que el año 2024 traiga un nuevo conjunto de retos y oportunidades, esperamos seguir viendo este cambio de independientes y cautivas asumiendo mayores volúmenes de negocio de financiación de equipos como resultado de la reevaluación en curso por parte de los bancos de su presencia en la financiación de equipos.

Alta predice que veremos más de esta caída en 2024, y la clasificación Monitor100 podría ser muy diferente el próximo año, con menores volúmenes globales de la industria, y los bancos cayendo en el ranking, mientras que los independientes y las cautivas suben a medida que dan la bienvenida y apoyan a los clientes bancarios abandonados. Con este telón de fondo, examinamos los principales vientos en contra y a favor que creemos que afectarán al sector de la financiación y el arrendamiento de equipos en 2024.

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