Pregunte a Alta: ¿Qué necesita saber mi director general -ahora mismo- sobre las nuevas leyes de divulgación financiera que regulan la financiación de equipos?

25 de agosto de 2021

Entrevista con Paul Bent

¿Qué es lo más urgente que deben saber los responsables de la financiación de equipos sobre las leyes de divulgación financiera en EE.UU.? 

Han llegado para quedarse, no son sólo para préstamos al consumo y serán omnipresentes. Todas las empresas estadounidenses de leasing y financiación deberían desarrollar (si aún no lo han hecho) la capacidad de calcular la TAE de un leasing capitalizado, independientemente de lo complicada que pueda ser la estructuración. No es una tarea trivial, pero es probable que pase a formar parte del repertorio estándar de precios y estructuración de todas las empresas. Algunos motores de cálculo ya están disponibles en línea.

¿Qué Estados están a la cabeza?

California iba en cabeza, lo que no es de extrañar, dado el historial de leyes y normativas estrictas que rigen el mercado de la financiación comercial. Sin embargo, el Estado Dorado ha tardado tanto tiempo en desarrollar la normativa de acompañamiento que es probable que Nueva York se adelante y se convierta en el primero en ponerse en marcha en enero de 2022.

California sigue siendo el más complicado. Han redactado docenas de páginas de reglamentos que establecen exactamente cómo deben calcularse, formatearse y establecerse las declaraciones obligatorias en los documentos de préstamo (arrendamiento capitalizado) para todas las operaciones de hasta 500.000 dólares que se presenten, aunque no necesariamente se cierren, a empresas dirigidas o gestionadas desde California, ya sean de naturaleza comercial o de consumo.

Nueva Jersey también está estudiando la posibilidad de imponer requisitos de información sobre préstamos comerciales, y tanto Connecticut como Carolina del Norte han introducido legislación que daría lugar a normas de información muy similares a las que se avecinan para California y Nueva York.

¿Por qué debería importarme si no opero en esos estados?

California es el estado más poblado del país, con la mayor economía individual, por lo que las decisiones que se toman aquí, en mi estado natal, tienden a repercutir en toda la nación. Junto con Nueva York, estos dos estados suman casi el 18% de la población de todo EE.UU. y un porcentaje aún mayor de la economía total, por lo que estas normas serán importantes si se pretende ofrecer financiación a empresas de esos estados.

Si añadimos Carolina del Norte, Connecticut y otros estados (más posiblemente el gobierno federal), nos encontramos ante un carro de regulación que avanza a toda velocidad.

¿Cuáles son los retos a los que se enfrentará la financiación de equipos a la hora de cumplir la nueva legislación?

Cumplir los requisitos propuestos por California será tedioso, excesivamente complicado y, en algunos casos, confuso. La documentación de cualquier operación de arrendamiento capitalizado o préstamo que entre en esta categoría debe incluir detalles que los arrendadores de equipos no están acostumbrados a incluir.

La más frecuente es la TAE de la operación, que es habitual en las operaciones de consumo en las que esencialmente sólo intervienen el plazo, el tipo, la cuota mensual y el residual (si lo hay). Pero en las operaciones comerciales, que pueden incluir opciones de compra anticipada, plazos variables, pagos variables, prórrogas y otras contingencias, el cálculo de la TAE no es un ejercicio trivial.

En particular, la normativa propuesta en California define la TAE por referencia al Reglamento federal Z, que en realidad es una ley orientada a la financiación del consumo.

¿Hay algún error común que debamos aclarar aquí sobre las nuevas leyes de divulgación financiera?

Desgraciadamente, la idea errónea más común en nuestro sector sigue siendo que no nos afecta la normativa de consumo; sólo proporcionamos financiación para transacciones comerciales. La realidad está cambiando, y la imposición de estos requisitos de divulgación financiera orientados al consumidor en transacciones tan grandes como 500.000 dólares es quizás la indicación más fuerte hasta ahora de que ya no estamos aislados por las famosas palabras que todos conocemos: "este equipo se utilizará exclusivamente para fines comerciales o empresariales y no para fines personales, familiares o domésticos."

¿Qué hace The Alta Group para ayudar a las empresas a responder a las leyes de divulgación financiera? 

Aunque Alta no es un bufete de abogados, proporcionamos a nuestros clientes asesoramiento práctico y conocimientos sobre estas cuestiones normativas y de cumplimiento desde un punto de vista empresarial. También contribuimos al conocimiento general del sector sobre las leyes de divulgación financiera. Por ejemplo, escribí un sarcástico artículo explicativo sobre la normativa propuesta en California para el número Monitor 101+ que saldrá en unas semanas. (Ese artículo se basaba en una versión anterior de la normativa propuesta, pero la versión más reciente publicada en agosto es lo bastante similar como para que el debate resulte útil para entender lo que nos espera).

También presidiré una sesión en la próxima Convención ELFA de octubre sobre temas jurídicos de actualidad, que incluirá las últimas actualizaciones de la normativa sobre divulgación de información financiera a cargo de un grupo de expertos jurídicos del sector.

Paul Bent es Director General de The Alta Group y responsable de su área de Servicios Jurídicos.

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