Lecciones aprendidas para desarrollar las mejores prácticas actuales de financiación

Las lecciones aprendidas de anteriores tensiones en los mercados financieros fueron decisivas para que el sector de la financiación y el arrendamiento de equipos capeara las perturbaciones mundiales causadas por la pandemia de COVID 19. Los conocimientos que habían adquirido los líderes del sector y las mejores prácticas que desarrollaron posteriormente en torno a sus operaciones de financiación condujeron a unos resultados mejores de lo esperado en los últimos años.

Esta es una de las principales conclusiones de un nuevo e importante informe publicado por la Equipment Leasing & Finance Foundation, que encargó a The Alta Group un análisis del impacto de la pandemia en el sector en términos de financiación, titulización y mercados de sindicación.

Es una lectura obligada para los líderes del sector, prestamistas, prestatarios y demás personas que deseen beneficiarse de la experiencia de otros a medida que se posicionan para el futuro.

"El rendimiento del sector de la financiación de equipos fue considerablemente mejor de lo que se temía durante la pandemia", según el informe. "Programas gubernamentales como el Paycheck Protection Program de la SBA impulsaron el rendimiento de la cartera de muchas empresas de financiación de equipos, ayudando a minimizar las cifras de morosidad e impagos".

Las interrupciones de la cadena de suministro, por su parte, pagaron un "dividendo imprevisto" en forma de aumento de los alquileres remanentes debido a la falta de nuevos equipos para sustituir a los que llegaban al final del arrendamiento. Y la liquidez acumulada por las empresas como cobertura frente a futuras recesiones permitió a los prestatarios ajustar sus estrategias para aprovechar las áreas de mayor demanda.

"A diferencia de la Gran Recesión, durante la pandemia aumentó la disponibilidad de capital para el sector de la financiación de equipos y sus clientes", según el informe. "Los resultados favorables de las titulizaciones de activos de bienes de equipo han permitido que estos mercados permanezcan abiertos a pesar del impacto económico de la pandemia y han atraído a nuevos inversores a esta clase de activos que buscan un medio seguro de generar rendimientos favorables".

"Además, con menores niveles de volumen durante la pandemia, combinados con mayores saldos de efectivo en los balances de las empresas y mayores niveles de ahorro de los consumidores, los bancos tenían más capital disponible para prestar en una economía en la que el endeudamiento ya estaba deprimido."

Mientras tanto, los problemas de la cadena de suministro hicieron bajar los niveles de volumen del sector, con problemas de entrega que hicieron que las empresas de financiación de equipos retrasaran las transacciones a la espera de la entrega de los equipos.

El Grupo Alta llevó a cabo una serie de encuestas y entrevistas con miembros de la Asociación de Financiación y Arrendamiento de Equipos y prestamistas para determinar el impacto de la pandemia en su capacidad de obtener préstamos y los retos que creó para los prestatarios. El informe, titulado "Equipment Finance Funding, Securitization & Syndication: Mejores prácticas para el mañana", examinaba los siguientes aspectos:

• Diferencias entre la pandemia y la Gran Recesión de 2008
• Instrumentos de financiación a disposición de los agentes del sector
• Oportunidades de financiación emergentes como las titulizaciones, las titulizaciones basadas en Blockchain y ESG.
• Buenas prácticas, como la diversificación de las fuentes y mecanismos de financiación, el escalonamiento de los vencimientos a largo plazo y los mecanismos de crédito de reserva.

A lo largo de los años, el sector de la financiación de bienes de equipo se ha caracterizado por su resistencia a los diversos ciclos financieros.

"La financiación es, sin duda, la savia de las empresas de financiación de equipos", señala el informe. "El acceso constante a fuentes de financiación a corto y largo plazo es importante para mantener la liquidez, especialmente en periodos de turbulencias económicas. Hace unos 15 años, la Gran Recesión demostró la importancia de contar con fuentes de financiación diversificadas y sólidas relaciones con los prestamistas para sortear las tenues condiciones del mercado de capitales.

"Muchas... empresas aplicaron las lecciones aprendidas de esa crisis para desarrollar sólidas mejores prácticas en torno a sus operaciones de financiación. Ese libro de jugadas de mejores prácticas les permitió continuar financiando a los clientes después de que la pandemia de COVID-19 precipitara una pausa en los mercados de capitales en marzo de 2020."

Para consultar el informe completo, visite https://www.leasefoundation.org o haga clic aquí: https://www.store.leasefoundation.org/cvweb/Portals/ELFA-LEASE/Documents/Products/Funding2022.pdf